ABD tahvil faizlerinin yüzde 5 sınırına dayanması, küresel piyasalarda satış dalgasını tetikledi. Brent petrol fiyatlarının 110 dolara yaklaşmasıyla birlikte, Fed’in eylül toplantısında faiz artıracağı beklentisi yüzde 70’e yükseldi. ABD’nin 10 yıllık Hazine tahvili faizi, petrol fiyatlarındaki sert artış ve Fed’in faiz artıracağına yönelik beklentilerle birlikte yüzde 4,975 seviyesine ulaştı ve üç yılın zirvesini gördü.
Bu haftaki artışla birlikte 10 yıllık tahvil faizi 18 baz puan yükseldi ve 2007’den bu yana görülen en yüksek seviyelere yaklaştı. ING Amerika Araştırma Başkanı Padhraic Garvey, 10 yıllık faizin yüzde 5’e ulaşmasının artık bir tahminden ziyade kaçınılmaz bir durum olduğunu ifade etti.
Tahvil piyasasındaki dalgalanma, uzun vadeli borçlanma senetlerine de yansıdı. ABD’nin 30 yıllık tahvil faizi yüzde 5,3803 ile 19 yılın zirvesine çıkarken, iki yıllık faiz yüzde 4,5835 seviyesine yükseldi. On yıllık faizin yüzde 5’i aşması, borçlanma maliyetlerini artırarak hisse piyasalarını ve 40 trilyon dolarlık ABD kamu borcunun sürdürülebilirliğini zorlayabileceği ifade edildi. Ortalama 30 yıl vadeli sabit mortgage faizi ise yüzde 6,71’den yüzde 6,76’ya yükseldi.
ABD Hazine Bakanı Scott Bessent’in uzun vadeli tahvil faizlerini sınırlamak amacıyla başlattığı geri alım programı, piyasalardaki satış dalgasını durduramadı. Hazine, 6 milyar dolara kadar tahvil alımında bulunacağını açıklamasına rağmen, 10 ila 30 yıl vadeli tahvillerden sadece 5,2 milyar dolarlık alım gerçekleştirdi.
Küresel piyasalarda enerji maliyetleri de baskı yaratmaya devam ediyor. Brent petrol, gecelik yüzde 6’lık bir artışla 109,97 dolara çıkarak dört ayın zirvesine ulaştı ve haftalık kazancı yüzde 13 olarak belirlendi. ABD ile İran arasındaki gerilimler nedeniyle Hürmüz Boğazı’ndaki petrol akışı sınırlı kalırken, İran destekli Husilerin Yemen’deki Moha Limanı’nı ele geçirmesi Kızıldeniz üzerindeki sevkiyat endişelerini artırdı. RBC Capital Markets Küresel Emtia Stratejisi Başkanı Helima Croft, Suudi Arabistan ile Husiler arasında geniş çaplı bir savaşın yeniden başlaması durumunda Brent petrolün yıl içinde 121,99 dolara ulaşabileceğini öngördü.
Para piyasalarında Fed’in 16 Eylül toplantısında faiz artırması ihtimali yüzde 70 olarak fiyatlanıyor. Bu oran bir hafta önce yüzde 49 seviyesindeydi. Piyasaların odak noktası, cuma günü açıklanacak ağustos ayı tüketici enflasyonu verisine çevrildi. JPMorgan analistleri, gelişmiş piyasalardaki merkez bankalarının çoğunun yıl sonuna kadar faiz artıracağını öngörüyor. Küresel satış dalgası, diğer ülkelere de yansırken, Avustralya’nın üç yıllık tahvil faizi yüzde 5,047 ile 15 yılın, Japonya’nın 10 yıllık tahvil faizi ise yüzde 2,97 ile uzun yılların zirvesine çıktı.
