Çinli hızlı moda devi Shein, 1 Eylül’de Hong Kong Borsası’nda işlem görmeye hazırlanıyor. Şirket, halka arzdan 1,77 milyar dolar toplamayı hedefliyor. Eğer halka arzın fiyat aralığının üst sınırından gerçekleştirilebilirse, Shein’in piyasa değeri yaklaşık 27 milyar dolara ulaşacak. Bu değerleme, 2022 yılında ulaştığı 100 milyar dolarlık değerin oldukça altında kalıyor.
Shein, yaklaşık 280 milyon hissesini, hisse başına 47,60 ile 49,50 Hong Kong doları fiyat aralığında yatırımcılara sunacak. Halka arzın fiyat aralığının üst seviyesinden gerçekleşmesi durumunda, şirketin piyasa değeri 27 milyar dolara yükselebilir. Ancak bu rakam, şirketin daha önceki finansman turunda ulaştığı değerlemenin büyük bir kısmını kaybettiği anlamına geliyor.
Şirketin değerlemesindeki düşüş, özellikle ABD’deki değişen ticaret politikaları ve artan maliyetler nedeniyle satış büyümesindeki yavaşlama ile ilişkilendiriliyor. Shein, Hong Kong’daki halka arz ile birlikte, daha önceki ABD ve Londra borsalarında gerçekleştirmeye çalıştığı halka arz girişimlerinin düzenleyici engeller nedeniyle sonuçsuz kalmasının ardından yeni bir yol haritası izlemeye hazırlanıyor.
Halka arz sürecinde Goldman Sachs, Morgan Stanley ve JPMorgan gibi önde gelen yatırım bankalarıyla çalışacak olan Shein, bu süreçte uluslararası yatırımcılara yaklaşık yüzde 90’lık bir hisse satışı gerçekleştirecek. Ayrıca, talebin güçlü olması halinde 42 milyon ek hisse daha satabilecek.
Shein, yılın ilk çeyreğinde 99 milyon dolar net zarar açıkladı. Geçen yıl aynı dönemde ise 395 milyon dolar net kâr elde etmişti. Bu durum, artan vergi ve gümrük maliyetlerinin etkisini azaltmak için ABD pazarında fiyatları artırmayı değerlendirdiğini gösteriyor. Şirket, ayrıca İran’daki savaşın da tüketici talebini olumsuz etkilediğini belirtti.
1 Eylül’de Hong Kong Borsası’ndaki halka arz, Shein’in değerindeki büyük değişimin ve finansal zorlukların bir yansıması olarak öne çıkıyor. Yatırımcıların hisselere vereceği tepki, şirketin gelecekteki değerlemesi açısından kritik bir öneme sahip olacak.
